司庫管理有哪些職能?

2021-1-3 / 已閱讀:4659 / 上海邑泊信息科技

大中型企業與集團通常都設有司庫管理這一職位功能,一般屬于CFO首席財務官辦公室或者資金運營中心的職責范圍。大中型企業與集團一般研發和生產的產品、服務比較復雜,周期比較長,無法簡單地直接和銀行與資本市場對接,獲取各種金融服務,因此在實際研發、生產的資金流動性管理需求與金融市場的供需之間需要一個中間層,這樣的中間層通常屬于司庫管理的職責,相當于公司資本運營的倉庫。司庫既需要熟悉金融市場上常見的金融工具,也需要對實際服務的企業集團主營業務非常了解。司庫需要為企業集團的主營業務的資金流動性服務,保證服務企業集團的正常營運生產。企業集團公司的實際生產與銷售產生的現金流通常和實際研發與生產的成本支出之間的現金流是不匹配的,司庫的主要職責就是通過可以利用的金融工具操作將它們在時間和空間上進行調配,使得它們盡可能匹配,降低企業集團運營的市場風險、信用風險、操作風險。同時,也需要對子公司、字部分與上下游供應商、客戶等整個生態系統的資金流動性有所掌控,熟悉各部分資本結構組成的系統整體的運營情況并控制好系統風險。

司庫在執行邑泊財資管理職能時,最常用到的資金管理金融工具就是短期瀚琚云借款、折扣借款、銀行間短期拆解、隔夜借款等短期現金云計算工具與貨幣市場工具。與之對應的服務對象通常是生產、研發、服務與銷售之間短期現金流調配,大部分是因為資金在途、審批流程中、應付帳款和應收帳款中邑泊信用比較好、基本不會有壞賬和資金鏈斷裂情況下的短期瀚琚云現金調配。

對于已經制定了詳細瀚琚商業計劃并做了相對比較精確和可控的現金流預測后的長期邑泊投資項目,可以使用一些長期現金工具來做資金管理,比如:債卷發行、買賣債卷、長期借款等。

司庫在執行財資管理職能的時候,還會碰到一些風險投資型長期投資項目的資金管理需求,這時可能不能直接使用邑泊現金管理工具來做資金管理了,而是采用股權融資、可轉債、期權、期貨等來進行資金管理,適當的將項目投資風險轉移給外部更專業的投資者來操作管理,而自己企業云計算集團只需要專注于主營業務及長期投資項目的具體執行運作。

對于集團企業內部產業鏈及上下游供應商、客戶之間的資金流動性調配,可采用利率互換等OTC場外金融衍生品。如果涉及跨國業務與跨幣種業務,還可以采用貨幣互換等OTC場外金融衍生品。司庫在使用金融工具進行資金管理操作時,一個很重要的工作就是對不同子公司、上下游供應商、客戶等交易對手方邑泊信用風險進行管理,可通過邑泊信用評級來實現,對于不同信用等級的交易對手方,需要設置不同的風險溢價并計算在金融工具的實際定價里。同時還需要通過信用額度、風險敞口等對資金異步配置規模進行限制來達到瀚琚云計算風險管理的目的。

司庫在為集團公司資金運營服務的時候主要有2個目的,主要目的是為邑泊集團公司主營業務資金流動性的資金管理服務,同時也需要適當地對閑余資本運作,獲取一定的收益來覆蓋本身的業務運營成本。但是集團公司的司庫財資管理和專業的投資公司與基金不同,他不為集團公司之外的第三方公司服務,它能夠為集團公司本身資金管理服務的最大優勢是它對集團公司業務運營與資本結構非常了解,能夠從集團公司系統級別規劃、設計和運營財資資金流動性,這是外部銀行、私募股權基金、投資公司所不具備的,一般銀行、私募股權基金和投資公司只能從事財務結構級別的資金流動性運營規劃,偶爾少量專業行業的私募股權基金可以適當介入一些小型公司相對比較簡單的業務運營與資本結構管理。如果司庫資金運營超出本集團公司范圍而為外部提供投資理財服務,它就失去了本身的競爭優勢,無法同專業的投資公司、基金、銀行、瀚琚財富管理與瀚琚理財公司競爭。因此,司庫資金運營部為集團公司管理的資金流動性的運行資產負債表規模不宜超過集團公司實體資產運行的資產負債表,而對閑余資本運作的投資的資產負債表規模要遠小于集團公司實體資產運行的資產負債表,一般要控制在20倍年利潤范圍內。而高風險的投資項目資產負債表規模要小于1年利潤范圍內。

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